【黑色·产业调研】锰硅——小品种也有大行情(二)

摘要: 黑色产业调研[一]:锰硅-小品种也有大行情调研背景今年6月份以来,黑色系品种涨势如虹,螺纹、热卷、焦炭屡创新

10-05 17:16 首页 长江金融部落

黑色产业调研[二]:锰硅-小品种也有大行情


调研背景


8月16日上午,调研团一行拜访了五矿湖铁(内蒙古)铁合金有限公司。五矿湖铁隶属于五矿集团公司,企业前身为湖南铁合金厂,2007年5月被五矿集团整合,于2014年10月在化德县注册成立五矿湖铁(内蒙古)铁合金有限责任公司。2015年底,企业关停湖南地区的全部产能,在化德县与3家民营企业达成合作意向,完成6台30000KVA电炉的设备租赁,盘活当地闲置产能。


8月16日下午,调研团拜访了察右前旗裕兴碳素有限责任公司。该公司于2011年6月开建,2012年6月生产,项目总投资1.2亿元,目前已建成30000KVA硅锰矿热炉一台,单台年产硅锰合金5万吨。


调研内容


【五矿湖铁】


(1)产能与产量


目前拥有6台30000KVA的矿热炉,在产4台,另外2台设备安装工作尚未完成。在产的4台矿热炉中1台生产碳铬合金,3台生产锰硅合金,形成了20万吨产能规模。


(2)开工率与检修


目前4台矿热炉全开。


(3)成本


综合电价3.7毛,比乌蒙其他地区高3分钱,企业隶属央企,财务成本较民企高约200元/吨,设备租赁、维护费约190元/吨,硅锰到厂成本约7600元/吨,不到3%的利润。


(4)原料的采购与定价


兼用国产矿与进口矿,进口矿月均36000吨,期、现货矿各占一半,基本不从贸易商手中采购,国产矿视情况而定,月购3000-4000吨或者2000吨都有可能。


(5)锰矿与铁合金库存


锰矿库存20天左右,铁合金没有库存。


(6)铁合金销售


基本上直供北方钢厂,运距250-300公里。


(7)运输费用


汽运,目前锰矿运输至铁合金厂120元/t,最低60元/t,今年均价90元/t,去年均价54元/t,随着环渤海地区港口停止煤炭汽车集疏港运输,运价可能上升至130-140元/t。


(8)环保影响


炉子都是节能环保型,环保督查对企业影响不大。


(9)关于未来产能扩建


计划扩张至10台30000KVA矿热炉,年产能60万吨。


(10)对行情看法


9月份钢厂招标价已出,沙钢比较高;硅石短缺,生产硅锰也会用到硅石,会有一定成本支撑;枯水季来临,南方水电减少,影响锰硅产量,价格不好降。


【裕兴碳素】


(1)产能与产量


30000KVA硅锰矿热炉1台,月产锰硅合金6000多吨。


(2)开工率与检修


矿热炉正常运行,之间进行过1次大修。


(3)原料的采购与定价


100%进口矿,直接从贸易商手中采购,没有长协矿,偶尔会采点期货矿。


(4)铁合金销售


平时80%供钢厂,目前基本100%供钢厂,定价参考河北钢铁的招标价。


(5)运输费用


汽运,目前锰矿运输至铁合金厂105-110元/t,主要受环渤海地区港口停止煤炭汽车集疏港运输影响,回程车少。


(6)环保影响


乌蒙地区铁合金企业环保达标,环保督查对企业影响不大。


(7)关于未来产能扩建


锰硅行业目前在建产能多,公司暂无扩张计划。

 

调研小结

从调研情况可以发现,目前铁合金厂炉子能开的基本全开,部分地区仍然在新建产能,后期供应压力会较大,锰硅行业将面临着下一轮洗牌。从当前供需格局来看,供应与需求双高,基本处于紧平衡格局,整个产业链上铁合金库存偏低,考虑到新建产能的建设周期,预计短期内锰硅易涨难跌。


需要注意的是,目前铁合金厂锰矿库存普遍较高,锰矿整体供应过剩,去年铁合金上涨主要源于锰矿价格的上涨,今年成本推动行情可能难再现,下游需求扮演着主导作用,锰硅价格的涨跌很大程度取决于钢厂的利润情况,因此我们还需要密切关注螺纹与热卷的价格走势。

 



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